Resumo de Riscos

Também referido como "risco de inadimplência", trata-se da possibilidade de o devedor não honrar o compromisso de pagamento ao credor.

Basicamente, ao emprestar seu capital, você assume o risco de não recuperar o montante emprestado, sendo uma situação comum em investimentos de renda fixa, uma vez que essencialmente consistem em títulos de dívida.

Esse risco varia em intensidade. Quanto mais robusta for a instituição tomadora, menor será o risco, enquanto instituições menos sólidas apresentam um risco maior.

Flutuação de preços, representando a possibilidade de valorização ou desvalorização de um ativo (oscilação em ambas as direções).

O fator principal ao analisar o risco de mercado é compreender a natureza do ativo. Ativos de renda variável (Ações/ETF) são adquiridos a um preço específico, como, por exemplo, 10 reais.

No entanto, o valor do ativo é determinado pela última transação, de modo que, se alguém negociar a 11 reais, o valor passa a ser 11 reais. Isso também se aplica a transações realizadas a 9 reais ou qualquer outro valor. O risco de mercado consiste na flutuação de preços.

É a dificuldade de converter o ativo em dinheiro. Importante observar que o risco de liquidez está presente na renda fixa e na renda variável.

No cenário da renda fixa, refere-se ao período necessário para liquidar seu título (carência de um CDB, por exemplo).

Já na renda variável envolve a necessidade de reduzir o preço para liquidar uma operação (detalhes adicionais serão abordados mais adiante).

Considere o seguinte cenário: você adquire ações da São Martinho (SMTO3) por 30 reais cada, investindo um pouco a cada mês. Após 10 anos, você possui mais de 10 mil ações da SMTO3, agora cotadas a 50 reais cada.

Ao decidir vendê-las para comprar uma casa, você percebe que poucos investidores negociam SMTO3. Para liquidar a ordem de 10 mil ações a 50 reais cada, levaria meses. No entanto, ao reduzir o preço para 48 reais, você consegue vendê-las em poucos minutos.

Isso ilustra o risco de liquidez na renda variável, em que você precisa vender o ativo abaixo do preço justo para obter seu dinheiro.

Surge da incerteza ao entregar dinheiro em troca de um ativo. Ao enviar dinheiro para a corretora e comprar ações, surge a dúvida: em dois dias úteis, você realmente receberá essas ações? E o investidor que recebeu seu dinheiro em troca das ações, será que enviará as ações conforme o contrato?

A B3 atua no mercado financeiro para mitigar esse risco, utilizando a Clearing da B3. Isso proporciona tranquilidade nas negociações no mercado.

Contudo, nos mercados futuros ou a termo, como garantir essa certeza? Afinal, depende do investidor da contraparte enviar a parte acordada. Nesses casos, entra em cena o recolhimento de margens de garantia.

Se persistirem dúvidas sobre o tema, sinta-se à vontade para nos contatar pelo chat.