MERCADO A TERMO
É um contrato de derivativos onde se fixa o compromisso de, em determinada data fechar um negócio a um determinado preço. Como é um contrato com particularidades e minucioso, ele é negociado no mercado de balcão.
Em resumo, o mercado a termo não tem um padrão pré determinado, então cada par de negociadores molda o seu contrato ao seu próprio gosto.
MERCADO FUTURO
É um contrato para comprar ou vender um ativo, em uma data futura, mas que é cotado hoje.
Como ele é cotado hoje mas o contrato se encerra em uma determinada data futura, todos os dias o preço do ativo oscila, podendo ficar acima ou abaixo do preço que foi fechado no contrato. Então temos dois preços, o de mercado (preço de hoje) e o preço que fechamos no contrato (fixo).
Em função dessa variação, todo dia tem uma diferença do preço de mercado com o preço de contrato e essa diferença é paga/recebida pelo par de negociadores que fechou o contrato.
Então se estou comprado e o preço subir, ganho dinheiro.
Então se estou comprado e o preço cair, preço pagar a ponta vendedora.
Sempre nessa dinamica de uma ponta pagar a outra ponta, ou seja, o meu luco vai ser igual ao prejuízo de outro investidor que está nesse contrato na ponta contrária a minha.
Como temos essa dinamica do ajuste diário, o contrato precisa seguir um padrão e ser negociado em bolsa pois quem faz a intermediação do pagamento é a B3 (Bolsa de valores).
PRINCIPAL DIFERENÇA
No mercado futuro temos um contrato padronizado, negociado em bolsa e com ajustes diários.
No mercado a termo temos um contrato não padronizado, negociado no balcão e sem ajuste diário.
Portanto, não é possível negociar um contrato futuro fora da B3, ao mesmo tempo que negociar um contrato a termo fora do balcão também não é possível.
Resumindo, a diferença se dá:
Na estrutura (padronização);
Na existência de ajuste diário;
No canal de negociação (B3 ou Balcão);
Na liquidez do mercado secundário.
Qualquer dúvida basta encaminhar para o nosso time de especialistas.